Investment Performance Of Directional Trading Strategies




Direcional Trading DEFINICAO de Negociacao Direta Estrategias de negociacao com base na avaliacao dos investidores do mercado amplo ou uma direcao de seguranca especifica. Direcional negociacao pode significar uma estrategia basica de ir muito tempo se o mercado ou seguranca e percebida como posicao superior, ou tomar posicoes curtas se a direcao e para baixo. No entanto, o termo e mais amplamente utilizado em conexao com opcoes de negociacao, uma vez que um numero de estrategias podem ser usadas para capitalizar em uma jogada maior ou menor no mercado amplo ou um determinado estoque. Enquanto direcional negociacao exige o comerciante a ter uma forte conviccao sobre o mercado ou seguranca a curto prazo direcao, o comerciante tambem precisa ter uma estrategia de mitigacao de risco no local para proteger o capital de investimento no caso de um movimento para a direcao oposta. Quebrando para baixo Negociacao Direcional A negociacao direcional em acoes geralmente precisaria de um movimento bastante grande para permitir que o comerciante cobrir comissoes e custos de negociacao e ainda fazer um lucro. Mas com opcoes, por causa de sua alavancagem, negociacao direcional pode ser tentada mesmo se o movimento antecipado no estoque subjacente nao e esperado para ser grande. Por exemplo, um comerciante (chama-lo de Bob) pode ser otimista em estoque XYZ, que esta negociando em 50, e espera que ele a subir para 55 nos proximos tres meses. Bob poderia, portanto, comprar 200 acoes em 50, com um possivel stop-loss em 48 caso a acao inverte direcao. Se o estoque alcancar o alvo 55, Bob poderia vende-lo a esse preco para um lucro bruto (antes das comissoes) de 1.000. E se Bob esperava que o XYZ negociasse apenas ate 52 dentro dos proximos tres meses. Neste caso, o avanco esperado de 4 pode ser muito pequeno para justificar a compra pura e simples do estoque. As opcoes podem oferecer a Bob uma alternativa melhor a fazer algum dinheiro fora de XYZ. Vamos dizer Bob espera XYZ (que esta negociando em 50) para o comercio principalmente lateralmente ao longo dos proximos tres meses, com a parte de cima para 52 e desvantagem de 49. Uma opcao possivel comercio e para Bob vender em dinheiro (ATM) coloca com Um preco de exercicio de 50 que expira em tres meses, para que poderia receber o premio de 1.50. Bob, portanto, escreve dois contratos de opcao de venda (de 100 acoes cada) e recebe premio bruto de 300 (ou seja, 1,50 x 200). Se XYZ ascender a 52 no momento em que as opcoes expiram em tres meses, elas expirarao e o ganho de Bobs e o premio de 300 (menos comissoes). No entanto, se XYZ comercios abaixo de 50 no momento da expiracao da opcao, Bob seria obrigado a comprar as acoes em 50. Se Bob era muito otimista sobre XYZ e queria alavancar seu capital comercial. Ele tambem poderia comprar opcoes de compra como uma alternativa para comprar o estoque outright. Em geral, as opcoes oferecem flexibilidade muito maior para estruturar direcional negociacoes em oposicao a straight longshort comercios em um estoque ou indice. Direcional Estrategia Uma estrategia direcional e qualquer negociacao ou estrategia de investimento que implica tomar uma posicao liquida longa ou curta em um mercado. Esta apostando na direcao que o mercado global esta indo mover dentro. Um comerciante que seja longo liquido beneficiara de um aumento no mercado. Um que e curto liquido beneficiara de um declinio. A maioria dos investidores de longo prazo se envolve na estrategia direcional simples de manter uma carteira longa de acoes e / ou titulos. Estrategias direcionais sao o oposto de estrategias neutras do mercado. Fundos de hedge que perseguem uma estrategia direcional dentro de um mercado de acoes particular pode ser categorizado como dedicado curto, dedicado por muito tempo, tendo um vies curto dedicado, tendo um vies longo dedicado. Ou perseguir uma estrategia longshort. Uma estrategia direcional longa ou dedicada dedicada e, respectivamente, uma de ocupar exclusivamente posicoes longas ou tomar exclusivamente posicoes curtas. Hedge fundos que fazem qualquer um sao raros. Como mencionado anteriormente, uma longa estrategia dedicada e o que a maioria dos investidores perseguem. Ha pouca razao para pagar taxas de fundo de hedge para essa estrategia direcional quando ele pode ser implementado menos caro com um fundo mutuo ou outro gestor de investimentos. Normalmente, se um fundo de hedge tem uma estrategia direcional longa dedicada, ele faz isso em um mercado emergente que exige conhecimentos unicos. Havia um numero de fundos dedicados-curtos durante o 20o seculo. Estes tendiam a ser dirigidos por individualistas robustos com uma reputacao de desafiar as convencoes. Eles eram pessimistas de um modo otimista, antecipando os lucros de um declinio iminente do mercado que raramente acontecia. O mercado de touro a longo prazo para as acoes dos EUA os forcou a sair do negocio. Hoje, eles foram substituidos por fundos de hedge com um vies curto dedicado. Estes combinam posicoes longas e curtas, mas mantem sempre uma exposicao curta liquida ao mercado. Eles sofrem em um mercado em ascensao, mas nao tanto quanto um fundo curto dedicado faria. Um fundo com um vies longo dedicado e semelhante, mas mantem sempre uma longa exposicao liquida ao mercado. Uma estrategia direcional de longo prazo e uma oportunidade de ter uma exposicao liquida longa ou liquida curta ao mercado baseada em uma visao de mercado de curto prazo. Como com as outras estrategias, este procura agregar o valor com selecionar que acoes para ir por muito tempo ou short, mas igualmente procura adicionar o valor decidindo quando ir longo liquido ou short liquido o mercado. A estrategia nao deve ser confundida com uma estrategia neutra de mercado que combina posicoes longas e curtas para atingir uma exposicao liquida ao mercado. Uma estrategia direcional longshort de equidade e um exemplo de um conceito mais geral chamado tempo de mercado. Isso pode ser perseguido em qualquer marketequity, renda fixa, commodities, etc. and e simplesmente uma estrategia de oportunisticamente entrar ou sair do mercado com base em um trader8217s expectativas de curto prazo para o desempenho desse mercado8217s. Um temporizador de mercado pode oportunisticamente alternar entre ir muito tempo ou sair de um determinado mercado. Se ele e mais agressivo, ele tambem pode as vezes curto o mercado. O prazo 8220market timing8221 e as vezes (mas nem sempre) usado desacreditado, uma vez que a maioria dos mercados sao extremamente dificeis de tempo. Um exemplo classico e a bolha em estoques de tecnologia durante 1999-2001. Muitos profissionais de mercado sabiam que o mercado estava formando uma bolha que as acoes iriam continuar subindo para cima e depois cairem. Mesmo com esse conhecimento, eles nao poderiam lucrar com a situacao porque nao sabiam quando o mercado iria virar. Se eles foram primeiro longo e depois shorted o mercado muito cedo, eles iriam sofrer como o mercado continuou a subir. Se eles foram longos e, em seguida, shorted o mercado muito tarde, eles iriam sofrer quando o mercado caiu. O fundo de Manhattan de Michael Berger8217s tentou cronometrar esta bolha mas aniquilou para fora sua capital indo demasiado cedo cedo. Um cronometro de mercado precisa prever com precisao o que vai acontecer em um mercado e quando ele vai acontecer. Estrategias direcionais tambem podem ser implementadas em varios mercados. Um fundo global de hedge macro e aquele que os mercados vezes diferentes mercados ao redor do mundo. Em um dado momento, pode ser longo US renda fixa, curto o euro e longo estoque japones, todos ao mesmo tempo. Geralmente, usara derivados para criar algumas de suas exposicoes. Para entender de onde vem o nome 8220global macro8221, considere que um gerente direcional que negocia em um unico mercado espera agregar valor atraves de conhecer seu mercado bem e cuidadosamente selecionando quais instrumentos para ir mais ou menos esta fazendo avaliacoes microeconomicas sobre titulos individuais. Um gerente global de macro se concentra em identificar quais mercados irao longo ou curto em qualquer ponto no tempo. Ela esta fazendo avaliacoes macroeconomicas sobre mercados inteiros e economias em todo o mundo, dai o nome macro global. Experiencia de negociacao de Opcoes O proprietario, Kim Klaiman, deve ser uma das pessoas mais experientes no campo, mas ele consegue permanecer humilde. Sua integridade pessoal e obvia e desempenha um papel importante no valor deste servico. Uma das unicas pessoas que eu encontrei na net que realmente realmente comercios. Os preenchimentos sao preenchimentos reais, os comercios sao negocios reais, nao apenas teorias como a maioria dos servicos. Kim e extremamente experiente. Ao longo dos ultimos 12 meses, a minha compreensao da negociacao de opcoes, gregos, intrinsicextrinsic valor, volatilidade implicita etc aumentaram tremendamente, gracas a SO e Kim. Todo negocio e discutido e documentado. Eu aprendi muito mais do SO do que em qualquer outro lugar para o evento-driven comercios como salario cheias. O valor educacional de SO excede o preco de admissao. Existem muitas pessoas inteligentes na comunidade. Ive sido com SO desde o inicio. Seu responsavel pelo meu sucesso comercial. Realmente foi uma decisao que muda a vida. Sem isso, eu nunca teria aprendido o que eu aprendi e eu dou credito no comerciante Ive tornar-se. Uma das coisas que distingue Kim dos outros e que cada um dos comercios e real nao hipotetico. Assim, sua negociacao de sucesso torna-se o seu sucesso de negociacao, uma vez que nao ha nenhuma razao que voce nao pode coincidir com seus comercios. Em tres meses, descobri que este e o melhor servico de investimento que educa as pessoas sobre como fazer negociacao de opcoes. Kim (o proprietario e editor) e muito bem informado sobre diferentes estrategias de negociacao de opcoes. Os metodos de negociacao sao claras, completas e bem explicadas para todos os niveis de habilidade. Os negocios futuros sao discutidos e dissecados, entradas e saidas optimas sao determinadas. Os negocios executados sao monitorados e analisados. Oracle (ORCL) vem seguindo um padrao semelhante nos ultimos anos. Eles anunciam sua data de ganhos na primeira semana do terceiro mes do trimestre e relatorio durante a terceira semana do mes. No entanto, muitas vezes o mercado de opcoes assume ganhos durante a quarta semana e under-prices as opcoes de terceira semana. Por Kim, sexta-feira as 08:51 SteadyOptions comecou 2017 com um estrondo. Nos fechamos 21 negocios ate agora em 2017, 17 vencedores e 4 perdedores, e nosso portfolio modelo esta acima de 19,7 ate agora em 2017. Nos deixamos o levantamento de 2016 muito para tras, eo portfolio modelo esta acima de 140 desde abril de 2016. SteadyOptions 5 year Compounded Taxa de crescimento anual e de 83,3 (incluindo comissoes). Por Kim, quinta-feira em 10:46 PM Direcional e nao-direcional sao duas variacoes da estrategia negociando. Estrategia de negociacao direcional e mais simples, mas muitos comerciantes estao usando com exito estrategia de negociacao nao-direcional. Estrategia de negociacao nao-direcional e a melhor opcao para os comerciantes que nao querem apostar na direcao dos mercados ou acoes individuais. Por Kim, 17 de fevereiro O CBOE PUT escrever indice pegou muita atencao nos ultimos anos, como historicamente tem produzido maior risco ajustado e absoluto retorna do que o indice SampP 500 subjacentes. Os retornos ajustados ao risco levam em conta tanto os retornos como a volatilidade. CBOE descreve o indice da seguinte forma: Por Jesse, 16 de fevereiro Decidimos investigar Spreads calendario SPX de 2007 ate o presente. Mais especificamente, queriamos saber com que frequencia os spreads de calendario SPX nao gerenciados atingiram niveis de lucro e perda especificos em relacao ao debito inicial pago. Os resultados podem ser usados ??para o uso pratico da estrategia de propagacao do calendario. Por Kim, 10 de fevereiro A menos que comprar ou vender opcoes com uma data de vencimento distante (LEAPS), cada trader entende que o valor de uma carteira de opcoes torna-se cada vez mais volatil como o tempo de expiracao diminui. E importante estar ciente de situacoes especificas que podem esmagar (ou expandir) o valor de suas posicoes. Por MarkWolfinger, 07 de fevereiro A Apple e uma empresa que tende a surpreender Wall Street cada vez que relata seus ganhos trimestrais, geralmente no lado positivo, ocasionalmente no down. Como resultado, o estoque muitas vezes faz grandes movimentos no dia seguinte - as vezes tanto quanto 7-8. Como voce pode alavancar esses movimentos Por Kim, 29 de janeiro Zero-sum e uma situacao na teoria dos jogos em que um ganho de pessoas e equivalente a outras perdas, de modo que a mudanca liquida de riqueza ou beneficio e zero. Um jogo de soma zero pode ter apenas dois jogadores, ou milhoes de participantes. A negociacao de opcoes e considerada por muitos um jogo de soma zero. Mas e realmente um jogo de soma zero Por Kim, 11 de janeiro de 2016 marca o nosso primeiro ano como um servico publico. Tivemos um bom ano em geral. Fechamos 127 negocios em 2016. A carteira modelo produziu 40,1 ganho composto em toda a conta com base na alocacao de 10. A taxa de vencimento foi bastante consistente em torno de 66. Tivemos tres meses perdendo em 2016. Por Kim, 11 de janeiro O final de 2016 pode muito bem ter visto alta despesa do consumidor e uma baixa taxa de desemprego, mas ha preocupacoes para 2017. O Reino Unido votou pela sua nacao para sair da Uniao Europeia - um movimento conhecido como Brexit. E o mundo espera com diferentes visoes para ver o impacto. Por Kim, 10 de janeiro RENUNCIA IMPORTANTE E TERMOS DE USO Governo dos EUA Exoneracao de responsabilidade exigida A negociacao de acoes e opcoes tem grandes recompensas potenciais, mas tambem um grande risco potencial. Voce deve estar ciente dos riscos e estar disposto a aceita-los para investir nos mercados de acoes e opcoes. Nao comercio com dinheiro que voce nao pode perder. Este website nao e nem uma solicitacao nem uma oferta de acoes ou opcoes da BuySell. Nenhuma representacao esta sendo feita que qualquer informacao que voce recebe sera ou e susceptivel de obter lucros ou perdas semelhantes aos discutidos neste site. O desempenho passado de qualquer sistema de negociacao ou metodologia nao e necessariamente indicativo de resultados futuros. Use o senso comum. Este site e todos os conteudos sao apenas para fins educacionais. Por favor, obtenha o conselho de um consultor financeiro competente antes de investir seu dinheiro em qualquer instrumento financeiro. Disclaimer adicional: Eu recomendo fortemente que voce consulte um profissional financeiro licenciado antes de usar qualquer informacao fornecida neste site. 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